Финансовый анализ II: оценка эффективности деятельности компании
17-18 сентября
Методика преподавания
Учебный процесс строится как продолжение Уровня I в режиме интерактивного общения с преподавателем в формате группового обсуждения сложных и специфических вопросов для разных отраслей с целью анализа финансового состояния компаний.
В процессе обучения используются персональные компьютеры, с помощью которых решаются практические бизнес-кейсы, построенные на реальной финансовой отчетности российских компаний и нацеленные на формирование самостоятельных навыков анализа отчетности крупной отечественной компании по методике, изученной в ходе тренинга.
Выполненные практические кейсы и модели выдаются участникам в электронном виде и могут быть использованы в дальнейшей практической работе.
Программа
Рост стоимости бизнеса и факторы, влияющие на капитализацию компании. Рост показателя рентабельности собственного капитала (ROE) как фактор роста рыночной стоимости компании.
Реклассификация статей финансовой отчетности. Аналитический баланс. Понятия чистого оборотного операционного капитала, чистых операционных активов, чистых активов и вложенного капитала.
Показатели рентабельности инвестиций: RONOA, RONA, ROCE, ROE и их взаимосвязь. Вложения компании в операционную и неоперационную деятельность.
Анализ показателя рентабельности собственного капитала (ROE). Факторы, влияющие на показатель ROE.
Причины ухудшения показателя рентабельности операционной деятельности (маркетинговая проблема, проблема управления затратами, проблема управления чистыми операционными активами) и их диагностика.
Денежный цикл и его связь с потребностью компании в капитале. Какие меры применяются для управления денежным циклом компании.
Влияние структуры финансирования компании на ее прибыльность и финансовую устойчивость. Показатель финансового рычага. Привлекательность кредитов для компании-заемщика, предельная процентная ставка, при которой кредит выгоден заемщику.
Пятифакторная модель ROE (метод Дюпон). Управление прибыльностью компании на основе пятифакторной модели ROE.
Показатели рыночной оценки компании (EPS, Yield, PERatio и др.) и их взаимосвязь с ROE.
Темпы роста, потребность в капитале для финансирования роста и финансовая устойчивость компании. Внутренние и равновесные темпы роста. Ограничение темпов роста для сохранения финансовой устойчивости компании.
Практическое занятие: работа с преподавателем по анализу финансовой отчетности крупной отечественной компании по методике, изученной на тренинге. Выводы о финансовом состоянии анализируемой компании, негативных и позитивных тенденциях.
Продолжительность семинара
3 дня (24 акад. часа)
По окончании семинара выдаются сертификаты Юникон УЦ, ЧУ ДПО.
Результаты обучения
По окончании семинара слушатели смогут применять на практике успешную методику финансового анализа предприятия, которая в текущий момент является самой эффективной.
Стоимость участия
31 300 руб. (в стоимость включены авторские раздаточные материалы и кофе-брейки). Действует гибкая система скидок в зависимости от количества зарегистрированных слушателей.
